És, actualment, zona urbana. Es trobava situada entre les actuals avingudes del Mediterrani, Dr. Orts Llorca i el carrer Esperanto. El nom del topònim ha de tindre un origen anecdòtic en què es feia referència a una penya on hi havia un sarvatxo. El topònim, durant uns anys, s’havia conservat separadament en l’Hotel La Penya i Edifici El Sarvatxo.